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PIBB
BNDES capta R$ 600 milhões com primeiro fundo de índice
CBLC apóia lançamento do fundo Papéis Índice Brasil Bovespa

Campanha do PIBB, na Avenida Paulista (SP): novo fundo atrai mais de 25 mil investidores
Mais de 25 mil investidores de varejo compraram cotas do PIBB, primeiro fundo de índice de ações do País, lançado em julho pelo BNDES. O PIBB (Papéis Índice Brasil Bovespa), formado com ações da carteira própria da BNDESpar, replica o IBrX-50. Suas cotas foram lançadas ao valor de R$ 26,29 e já estão sendo negociadas na Bovespa. Com a operação, o BNDES captou R$ 600 milhões, metade dos quais foi aportada por pessoas físicas. “Estamos bastante satisfeitos com o resultado, o que nos encoraja a pensar em outros produtos para esse perfil de investidor”, afirmou o diretor financeiro do BNDES, Marcio Henrique Monteiro de Castro.

No total, as ofertas chegaram a R$ 1,5 bilhão. A CBLC participou do lançamento do PIBB em várias frentes. Fez o serviço de apoio à distribuição, a liquidação da distribuição e a custódia das cotas. Desde o dia 26, a CBLC participa também do mecanismo de resgate e de integralização das cotas na Bovespa. A operação foi estruturada pelos bancos Goldman Sachs e JP Morgan e coordenada por JP Morgan e Itaú BBA. “O PIBB chegou ao mercado com foco no investidor pessoa física, oferecendo a mais baixa taxa de administração praticada, no mundo, pelo segmento: 0,059% ao ano sobre o patrimônio líquido do fundo”, informaram as instituições na nota de lançamento.

Pioneiro no País, o PIBB foi inspirado nos ETF (Exchange Traded Funds), negociados desde os anos 80 nos Estados Unidos. Os ETF mais populares são o QQQ, atrelado ao Nasdaq; o Diamond, que replica a carteira do Dow Jones; e o Spider, que se baseia no S&P 500. Além do Brasil, há fundos similares no Canadá, na Inglaterra, no México e em Hong Kong.

No caso do PIBB, o Índice Brasil 50 (IBrX- 50) foi escolhido como referencial por conferir ao fundo um perfil de investimento diversificado, atrativo no mercado de varejo. O índice reúne as 50 ações mais negociadas no mercado à vista, ponderadas pelo valor de mercado das ações em circulação das empresas que o compõem. Suas cotas dispõem dasmesmas condições de negociação de ativos de renda variável na Bovespa, como compra evenda no mesmo dia (day trade) e uso como margem para outras operações.

Para aumentar o apelo ao varejo, o BNDES incluiu um diferencial: a garantia de recompra nas aplicações de até R$ 25 mil após 12 meses iniciais da aplicação. Caso o IBrX-50 acumule perdas nos doze meses seguintes à colocação do fundo, o investidor pessoa física poderá revender suas cotas ao BNDESPar pelo mesmo valor nominal pago no momento do lançamento. O benefício não se aplica aos investidores institucionais, que compraram 50% das cotas do PIBB.

Na oferta de varejo, participaram pessoas físicas e jurídicas não-financeiras e clubes de investimento. Durante o período da oferta, de 5 a 21 de julho, as cotas foram adquiridas diretamente (até R$ 250 mil por investidor) junto às corretoras e bancos, ou indiretamente, por meio de fundos criados pelas instituições financeiras. Para o BNDES, o lançamento do PIBB foi a operação de maior sucesso junto aos pequenos investidores desde as vendas das ações da Petrobras e da Companhia Vale do Rio Doce, que, diferentemente do PIBB, permitiram a compra com recursos do FGTS.